Q：钢板价格多少钱一吨？
中厚板22个市场中，无上涨，16个下跌10-30，14-20mm普中板平均价格4228元/吨,较上个交易日下调17元/吨；
热卷24个市场中，无上涨，15个下跌10-30，4.75热轧板卷平均价格3854元/吨,较上个交易日下调11元/吨；
螺纹钢24个市场中，1个上涨10，3个下跌30-40，20mmHRB400E平均价格3997元/吨,均价较上个交易日下调3元/吨。
第一部分、宏观面因素分析
一、国内市场因素
1、1-6月份，规模以上工业增加值同比增长3.4%，在4月份下滑至负2.9%后，5月份转负为正增长0.7%，6月份加快回升至3.9%。上半年规模以上制造业增加值同比增长2.8%，制造业增加值占GDP的比重达28.8%，比2021年提高1.4个百分点。1-6月份工业企业出口交货值增长10.8%。制造业投资同比增长10.4%。
2、据中国钢铁工业协会监测，6月末，中国钢材价格指数（CSPI）为122.52点，下降10.67点，降幅为8.01%，较上月加大3.13个百分点，连续第二个月环比下降；同比下降20.96点，降幅为14.61%，连续第三个月同比下降。随着新冠疫情防控形势进一步巩固，国家稳增长政策措施效果将陆续显现，后期下游行业钢材需求有望逐步释放，钢材市场供需将形成新的平衡，钢价将呈止跌趋稳走势。
二、海外市场因素
1、据CME“美联储观察”,美联储到7月份加息75个基点的概率为64.4%，加息100个基点的概率为35.6%；到9月份累计加息125个基点的概率为29.0%，累计加息150个基点的概率为51.4%，加息175个基点的概率为19.6%。
2、截至7月8日的一周，澳大利亚铁矿石出口量从前一周的1820万吨降至1810万吨。其中黑德兰港（Port Hedland）出口1140万吨；兰伯特角港（Cape Lambert）出口320万吨；丹皮尔港（Dampier）出口320万吨。
3、巴西矿商淡水河谷（Vale SA）发布2022年第二季度产量与销售报告。报告显示，第二季度铁矿石产量为7410.8万吨，环比增加17.4%，同比减少1.2%；铁矿石销量为6431.8万吨，环比增加22.9%，同比减少2.3%。
4、由于担心俄罗斯可能停止燃料供应，欧盟计划从下个月开始，成员国自愿减少15%的天然气使用量。欧盟委员会计划于周三公布该项计划。三名欧盟外交官表示，措施还将包括强制性触发机制，以应对能源形势恶化而成员国自愿的限制措施力度又不够的情况。根据该计划，委员会拟采取的措施包括减少供暖和制冷，以及其他基于市场的措施。据估计，一旦严冬到来，欧盟GDP至多将下滑1.5%。
7月美联储加息落地后，8月外围流动性收紧预期相对降温，需求端逐渐从疫情及天气影响中恢复，“金九”预期有望推动商品低位小幅反弹。
第二部分、基本面因素分析
一、原料端表现
【铁矿】
7月11日-17日当周，澳洲巴西19港铁矿发运总量2541.4万吨，环比增加167.1万吨。澳洲发运量1735.7万吨，环比增加12.4万吨，其中澳洲发往中国的量1432.5万吨，环比增加42.7万吨。巴西发运量805.7万吨，环比增加154.7万吨。全球铁矿石发运总量2984.1万吨，环比增加170.1万吨。中国45港铁矿石到港总量2187.1万吨，环比减少642.0万吨；北方六港铁矿石到港总量为1209.5万吨，环比减少239.1万吨。
7月21日进口矿报盘参考：青岛PB670-680，超特570-580，卡粉785-795；京唐PB685-695，金步巴655-665，混合615-625；天津PB695-705，杨迪655-665。普指挺价，港现孱弱，早间山东PB粉660成交砸盘，连铁跌幅略有放大，市场整体情绪较差，关注盘中其他成交。
【焦煤、焦炭】
中焦协市场委员会召开市场分析会，山西、河北、河南、山东、陕西等地主要焦化企业参加会议。与会企业达成包括即日起限产50%以上，带动同区域企业共同限产；立即停止或减少全部煤炭采购等共识。中长期看，在终端需求得以改善前，钢厂对双焦的采购热情或将难以维持。
因钢厂持续亏损，且部分钢厂高炉检修、停产增多，甚至有全面停产的情况，焦炭刚需继续承压回落，部分钢厂有进一步提降预期，预计短期焦炭市场或弱势运行，焦炭第四轮提降或于近日落地，幅度在每吨200—240元。7月20日，全国110家洗煤厂样本开工率为71.13%。进口来看，一方面市场有传闻澳煤进口即将放松，另一方面，蒙煤周度日均进口维持较高水平，在550车左右。焦企出货明显减缓，悲观情绪压制焦煤。终端需求处于弱势，钢材价格虽有回升，但仍处于弱势局面，预计后期双焦或将继续下行。
【废钢】
据统计，截至7月21日，全国109家钢厂废钢到货量7.55万吨，较昨跌0.82万吨，较上周跌9万吨。铁水成本（不含税）2631元/吨，跌59元/吨；转炉螺纹成本（15％废钢比，含税）3729元/吨，跌55元/吨；转炉螺纹吨钢利润（15％废钢比）137元/吨，涨55元/吨；螺废价差1460元/吨，涨180元/吨。
近期，焦炭、铁矿持续下调，商家趋于谨慎，钢厂停产检修，成材震荡调整，但终端需求难释放，对废钢支撑乏力。短期看，本轮回调放缓，钢企利润一般，7、8月钢市淡季，成品销量难有起色，废钢需求有限，预计市场多以主稳个调运行。
二、供求端表现
国家统计局数据显示，2022年6月全国粗钢产量9073万吨，同比下降3.3%；1-6月全国粗钢产量52688万吨，同比下降6.5%。从分省数据来看，2022年上半年10个省市粗钢产量同比降幅超10%。其中山东降19.34%，河南降10.87%、四川降16.28%、云南降11.62%，天津降13.51%、吉林降11.56%、上海降19.41%、浙江降12.83%，重庆降20.90%和贵州降20.32%。
【热轧开工率】
据统计，截至7月21日当周，国内热轧产能利用率79.68%，环比跌0.21%，但同比跌3.98%。全国热轧开工率82.81%，环比持平，但同比跌4.69%，创下5年新低。其中，京津冀地区热轧开工率75%，环比跌4.17%，但同比大幅降低22.1%。近期，焦炭价格提降后大幅跟跌期货，高炉热轧利润扭亏为盈，目前利润56元/吨。
据统计，7月份国内37家钢厂发布检修计划。其中，山东广富集19日起全面停产，复产时间待定。涉及高炉450m?两座，750m?三座，60吨转炉1座，80吨转炉2座，50吨电炉1座，100吨电炉1座。涉及炼铁产能350万吨/年，炼钢产能396万吨/年。唐山地区共新增6座高炉检修，预计影响铁水量约2.4万吨/日，新增2座高炉复产，预计影响铁水产量0.8万吨/天。据了解，由于钢厂利润持续承压，区域内钢厂陆续有检修计划，但由于考虑现金流、员工就业等问题，尚未完全确定检修计划。
2、需求端情况
据统计，截至7月21日当周，全国热轧实际产量306.67万吨，环比跌5.23万吨；全国热卷表观需求305.53万吨，环比涨3.37万吨。终端需求从低位有所恢复。今夏超高温、强降雨天气交替持续，后期沿海地区有可能受到台风影响，迎峰度夏工业用电或再度受限，叠加国内疫情反复，导致户外项目恢复施工难以提速。目前，由于传统淡季仍未过去，钢材终端实际恢复较为缓慢。
17日开始，因副热带高压减弱和降水等影响，南方高温范围缩小，但副热带高压卷土重来，中央气象台预计，南方高温天气将自南向北发展加强。21—23日，西北地区东部、四川盆地、黄淮、华北南部、内蒙古东部、东北地区等地部分地区有中到大雨，陕西南部、四川盆地东部、河南、山东等地部分地区有暴雨，局地大暴雨，部分地区伴有短时强降水，局地有雷暴大风等强对流天气。未来10天，南方地区高温范围大、持续时间长、强度逐渐增强，新疆南疆盆地、内蒙古西部、江汉、江淮、江南、华南等地将出现大范围持续性35℃以上高温天气，其中新疆南疆盆地、内蒙古西部、浙江、福建、江西、安徽等地最高气温可达40℃以上；华北南部和东部、黄淮、陕西、四川盆地等地将出现间断性高温天气。
总体来看，当前热卷市场仍处于供应小幅过剩的状态，库存压力仍大于螺纹，属于产业资金空配标的。三季度起，随着基建等重大工程落地，船板、新车产量及开平板加工低位回升，需求恢复预期对于卷价或形成一定支撑。
三、库存端表现
据富宝资讯统计，截至7月21日当周，热卷社会库存285.62万吨，环比增加0.64万吨。钢厂库存90.15万吨，环比上涨0.5万吨。从数据上来看，当前国内热轧库存多集中于贸易流通环节。6月份以来，钢厂降价抛售将库存压力向下转移，但并没有被下游需求所消化。因此，传统需求淡季之下，贸易商出货仍有难度。
截至7月7日-14日当周，全国55个城市热轧卷板社会库存数据：华东库存184.92万吨涨2.76万吨，华中库存38.23万吨跌0.35万吨，华南库存80.58万吨涨4.07万吨，西南库存48.61万吨涨2.17万吨，华北库存34.13万吨涨1万吨，西北库存13.34万吨涨0.67万吨，东北库存25.48万吨跌0.08万吨。
目前，钢厂库存不大，压力多集中在贸易环节，社会库存有待下游消化。其中，华东、华南地区热卷库存近一个月显著累库，增幅分别为6.51万吨、7.66万吨。仅华北地区环比上月实现去库存，降幅1.63万吨。因此，库存仅是在区域流转，价差套利驱动低价货源流入，高价资源出货乏力，终端加工厂对于市场现货的实际消化率不高。
四、现货市场心态
据统计，截至7月21日，国内热轧卷板指数价格为3890元/吨，周跌幅116元/吨，较去年同期大跌1976元/吨。其中，张家港市场沙钢Q235普卷4.75-11.75*1500价格为3810元/吨。今日期卷窄幅震荡，商户挺价意愿不高，稳价出货居多，操作上以成交为主，多有优惠，下游客户按需采购为主，部分仍持观望态度，预计短期价格稳中调整为主。但实际需求仍未显著释放。
第三部分、结论及建议
综合上述分析，从宏观角度看，经济基本面实质性扭转尚需等待，但前期利好预期过度透支引发黑色金属向下跌价，以寻求成本支撑。从微观角度看，供需两弱的格局之下，热卷市场悲观预期集中释放，但价格回升取决于制造业需求恢复情况。未来美联储加息力度不减，市场避险情绪犹存，故热卷上方高度依旧有限。
目前，热卷以及半成品钢材（方坯）库存处于历史高位且仍在攀升，尤其钢坯库存同比增幅高达147%，将对于成本端及钢价整体的弹性形成压制。故钢材成本端仍有下降的空间，下半年供应端有新产能投放，产量或居高不下。近期有更多钢厂宣布减产，对炉料端利空加剧。而对于需求不振的热卷来说，钢价难以支撑，预计中期仍随着成本震荡向下。考虑到目前现货交投依旧不佳，多被动跟随期货，建议热卷大方向继续维持反弹做空的思路。预计，热卷上方压力位区间4020-4030，下方支撑3650一线。
由于成本端支撑走弱，需求仍未走出淡季，现货市场成交乏力。建议客户逢期价反弹出货为主，货多商家逢涨适量减仓。
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